SUNARYO, CAROLINE SHANE (2026) PENGARUH PERISTIWA RESHUFFLE KABINET KE-2 TAHUN 2025 TERHADAP PERUBAHAN ABNORMAL RETURN DAN CUMULATIVE AVERAGE ABNORMAL RETURN PASAR MODAL INDONESIA. S1 thesis, UNIVERSITAS KHATOLIK SOEGIJAPRANATA.

Preview	Text 22.D1.0058 - CAROLINE SHANE SUNARYO_cover.pdf Download (1MB) | Preview
	Text 22.D1.0058 - CAROLINE SHANE SUNARYO_isi.pdf Restricted to Registered users only Download (2MB)
Preview	Text 22.D1.0058 - CAROLINE SHANE SUNARYO_dapus.pdf Download (999kB) | Preview
	Text 22.D1.0058 - CAROLINE SHANE SUNARYO_lamp.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perubahan pasar modal Indonesia terhadap peristiwa reshuffle kabinet ke-2 tahun 2025 dengan menguji perubahan Average Abnormal Return (AAR) dan Cumulative Average Abnormal Return (CAAR) pada saham perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45. Penelitian ini menggunakan metode event study dengan periode pengamatan selama sebelas hari, yaitu lima hari sebelum peristiwa (H-5), hari pengumuman (H), dan lima hari setelah peristiwa (H+5). Expected return dihitung menggunakan Market Adjusted Model dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) sebagai proksi return pasar untuk mengontrol pergerakan pasar secara umum. Pengujian hipotesis dilakukan menggunakan Wilcoxon Signed Rank Test karena data return tidak berdistribusi normal. Hasil pengujian menunjukkan bahwa Average Abnormal Return (AAR) tidak mengalami perubahan yang signifikan secara agregat sebelum dan sesudah peristiwa reshuffle kabinet ke-2 tahun 2025, meskipun secara harian ditemukan reaksi pasar yang signifikan pada hari H+1 yang bersifat jangka pendek dan tidak berlanjut. Sementara itu, Cumulative Average Abnormal Return (CAAR) tidak menunjukkan perubahan yang signifikan selama keseluruhan periode event window, namun terdapat respons kumulatif jangka pendek yang signifikan pada periode H0-H+1. Temuan ini mengindikasikan bahwa perubahan pasar terhadap peristiwa reshuffle kabinet bersifat sementara, selektif, dan tidak berkelanjutan, sejalan dengan Efficient Market Hypothesis bentuk setengah kuat, di mana informasi publik diserap dengan cepat tanpa menghasilkan abnormal return yang bertahan lama..

Actions (login required)

View Item