HARTONO, ELISABETH JULIANA (2025) REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERUBAHAN PERINGKAT ESG PERUSAHAAN-PERUSAHAAN LQ45. S1 thesis, UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA.

Preview	Text 21.D1.0141-ELISABETH JULIANA HARTONO-COVER_a.pdf Download (834kB) | Preview
	Text 21.D1.0141-ELISABETH JULIANA HARTONO-ISI_a.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)
Preview	Text 21.D1.0141-ELISABETH JULIANA HARTONO-DAPUS_a.pdf Download (770kB) | Preview
	Text 21.D1.0141-ELISABETH JULIANA HARTONO-LAMP_a.pdf Restricted to Registered users only Download (3MB)

Abstract

Keberlanjutan (sustainability) yang menjadi fokus utama investor dan perusahaan, mendorong pertumbuhan investasi berbasis ESG di pasar modal Indonesia. Peringkat ESG dari lembaga pemeringkat MSCI dianggap penting bagi investor. Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti mengenai kandungan informasi dari pengumuman perubahan peringkat ESG oleh MSCI untuk perusahaan-perusahaan LQ45 periode 2019-2024 dan mendapatkan bukti mengenai kemungkinan arah dari reaksi pasar modal Indonesia terhadap perubahan peringkat ESG. Indikator dalam penelitian ini berupa abnormal return yang dihitung menggunakan Market-Adjusted Model. Populasi penelitian sebanyak 45 perusahaan yang termasuk dalam indeks LQ45, dengan metode purposive sampling diperoleh sebanyak 38 sampel dengan 80 data observasi periode 2019-2024. Metode Analisis yang digunakan berupa metode analisis statistik parametrik (One Way ANOVA dan Post-Hoc) dengan melakukan pengujian homogenitas varians Levene terlebih dahulu dan statistik non-parametrik (MannWhitney dan Wilcoxon Signed Ranks). Hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat kandungan informasi dari pengumuman perubahan peringkat ESG. Hal ini disebabkan belum adanya standar pelaporan ESG nasional yang mengikat, keragaman sektor perusahaan sampel, dan terjadinya praktik greenwashing yang menurunkan kredibilitas informasi laporan keberlanjutan. Pasar modal Indonesia juga tidak bereaksi positif maupun negatif terhadap kenaikan atau penurunan peringkat ESG karena keterbatasan informasi tanggal pasti perubahan peringkat. Oleh karena itu, perubahan peringkat ESG dari MSCI tidak dianggap sebagai informasi penting bagi investor di pasar modal Indonesia untuk keputusan investasi jangka pendek. Namun, faktor ESG tetap relevan untuk keberlanjutan jangka panjang perusahaan, masyarakat, dan lingkungan. Penelitian selanjutnya disarankan menggunakan metodologi calendar-time portfolio untuk mengatasi keterbatasan data tanggal pengumuman. Kata Kunci: Perubahan peringkat ESG, MSCI, Abnormal Return, LQ45

Actions (login required)

View Item