PENGUJIAN REAKSI PASAR TERHADAP LAPORAN KEUANGAN YANG DIPUBLIKASIKAN (Studi empiris pada perusahaan/emiten LQ-45)

TOMATIPI, MARSELA (2004) PENGUJIAN REAKSI PASAR TERHADAP LAPORAN KEUANGAN YANG DIPUBLIKASIKAN (Studi empiris pada perusahaan/emiten LQ-45). Other thesis, Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata.

[img]
Preview
Text (COVER)
97.60.0518 Marsela Tomatipi COVER.pdf

Download (120kB) | Preview
[img] Text (BAB I)
97.60.0518 Marsela Tomatipi BAB I.pdf
Restricted to Registered users only

Download (80kB)
[img] Text (BAB II)
97.60.0518 Marsela Tomatipi BAB II.pdf
Restricted to Registered users only

Download (169kB)
[img] Text (BAB III)
97.60.0518 Marsela Tomatipi BAB III.pdf
Restricted to Registered users only

Download (137kB)
[img] Text (BAB IV)
97.60.0518 Marsela Tomatipi BAB IV.pdf
Restricted to Registered users only

Download (205kB)
[img] Text (BAB V)
97.60.0518 Marsela Tomatipi BAB V.pdf
Restricted to Registered users only

Download (62kB)
[img]
Preview
Text (DAFTAR PUSTAKA)
97.60.0518 Marsela Tomatipi DAFTAR PUSTAKA.pdf

Download (63kB) | Preview

Abstract

Salah satu pengungkapan yang penting bagi investor dipasar modal adalah pengungkapan informasi akuntansi berupa laporan keuangan. Pengungkapan laporan keuangan merupakan bentuk penyampaian informasi dan merupakan bentuk pertanggung jawaban manajemen perusahaan kepada pemilik perusahaan/ pemegang saham. Tujuan penyampaian laporan keuangan yaitu untuk menyediakan informasi mengenai posisi keuangan dan kinerja keuangan perusahaan kepada publik. Dengan dipublikasikannya laporan keuangan diharapkan dapat menjadi alat yang tepat bagi BEJ untuk menarik para investor guna membeli surat berharga serta dapat juga digunakan oleh investor untuk memperbaiki keputusan investasinya (Eben Eser Pakpahan 1999,140). Fokus dari penelitian ini adalah untuk menguji reaksi pasar terhadap laporan keuangan 2001 dan 2002 yang dipublikasikan emiten LQ-45 selama periode februari-juli 2002 dan 2003. Secara umum tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah terdapat reaksi pasar terhadap laporan keuangan tahun 2001 dan 2002 yang dipublikasikan emiten LQ-45 selama periode februari-juli 2002 dan 2003. Penelitian ini mengunakan metode event study (studi peristiwa) dengan periode pengamatan selama 7 hari (t-3 sampai t+3) serta estimated period (periode estimasi) untuk menentukan ai dan bi adalah 100 hari. Penelitian ini dimulai dengan : 1. (a) perhitungan return saham, return pasar, expected return dan menghitung abnormal return, (b) menghitung CAR dan AAR untuk mengetahui apakah terdapat reaksi harga saham yang signifikan disekitar tanggal publikasi laporan keuangan, (c) menghitung abnormal return standarisasi (ARst) yang didapat dari pembagian abnormal return dengan kesalahan standar estimasi. 2. (a) perhitungan return volume, rata-rata return volume, kemudian menghitung abnormal volume, (b) menghitung CAV dan AAV untuk mengetahui apakah terdapat reaksi volume perdagangan saham yang signifikan disekitar tanggal publikasi laporan keuangan dan (c) menghitung abnormal volume standarisasi (AVst) yang didapat dari pembagian abnormal volume dengan standar kesalahan estimasi. Langkah akhir dari proses penelitian ini adalah melakukan pengujian hipotesis (t-test) untuk menguji reaksi pasar yang signifikan terhadap publikasi laporan keuangan. Hipotesis dalam penelitian ini dirumuskan sebagai berikut : H1 : terdapat reaksi harga saham terhadap laporan keuangan tahun 2001 dan 2002 yang dipublikasikan emiten LQ-45 selama periode februari-juli tahun 2002 dan 2003 H2 : terdapat reaksi volume perdagangan saham terhadap laporan keuangan tahun 2001 dan 2002 yang dipublikasikan emiten LQ-45 selama periode februari-juli tahun 2002 dan 2003. Pengujian statistik terhadap rata-rata abnormal return dan rata-rata abnormal volume akan diperoleh hasil berupa nilai t tabel berdasarkan tingkat signifikansi 5%. Dari hasil pengamatan didapatkan kesimpulan bahwa : (1) informasi publikasi laporan keuangan secara umum tidak memberikan reaksi yang signifikan terhadap harga saham. Artinya bahwa selama periode jendela (t-3 sampai t+3) tidak ada reaksi harga saham terhadap laporan keuangan tahun 2001 dan 2002 yang dipublikasikan emiten LQ-45 tahun 2002 dan 2003. (2) informasi publikasi laporan keuangan secara umum tidak memberikan reaksi yang signifikan terhadap volume perdagangan saham. Artinya bahwa selama periode jendela (t-3 sampai t+3) tidak ada reaksi volume perdagangan saham terhadap laporan keuangan tahun 2001 dan 2002 yang dipublikasikan emiten LQ-45 tahun 2002 dan 2003. Dari hasil pengamatan terhadap pergerakan abnormal return dan abnormal volume tersebut terdapat kondisi dimana terjadi pergerakan yang harga saham dan volume perdagangan saham yang berfluktuasi pada tahun 2002 dan 2003. Secara umum selama periode pengumuman, harga saham maupun volume perdagangan saham cenderung mengalami penurunan. Hal lain yang penting diperhatikan adalah bahwa periode pengamatan selama 7 hari (t-3 sampai t+3) belum dapat mengungkapkan nilai-nilai expected return dan expected volume. Dengan demikian apabila akan melakukan penelitian yang sama dikemudian hari di harapkan menggunakan periode pengamatan yang lebih besar dari 7 hari pengamatan.

Item Type: Thesis (Other)
Subjects: > 650 Management > 657 Accounting > Financial reports
Divisions: Faculty of Economics and Business > Department of Accounting
Depositing User: Mrs Christiana Sundari
Date Deposited: 04 May 2017 02:17
Last Modified: 04 May 2017 02:17
URI: http://repository.unika.ac.id/id/eprint/13904

Actions (login required)

View Item View Item